Da der S&P-500 meiner Meinung nach neben den Emerging Markets eine der besten Optionen ist, um sein Geld langfristig mit einem vertretbaren Risiko zu investieren, habe ich mich auf die Suche nach dem aktuell besten S&P-500 ETF für das Jahr 2026 gemacht.
Der S&P-500 ist einer der in der Finanzwissenschaft am besten erforschten Indizes und hat seit seiner Auflegung im Jahr 1926 eine durchschnittliche Rendite von rund 10 Prozent erzielt. Wenn man die Inflation mit einberechnet, lag sie historisch bei immer noch außergewöhnlich guten 6 bis 7 Prozent pro Jahr.
Um den besten S&P-500 ETF zu finden, habe ich den Markt auf Basis der neuesten Daten gefiltert. Eiserne Grundregel für meinen Test: Es werden ausschließlich ETFs berücksichtigt, die ein Fondsvolumen von mindestens 1.000 Millionen Euro (1 Milliarde) aufweisen. Folgende Kriterien habe ich bewertet:
- Größe und Alter des ETFs
- Laufende Kosten (TER)
- Tracking Differenz & Performance
- Ausschüttend oder thesaurierend?
- Swap-basiert oder vollständig replizierend?
Mein ausführliches Video zu dem Thema:
Inhalte
- 1 Mein ausführliches Video zu dem Thema:
- 2 Größe: Die wahren Schwergewichte
- 3 Laufende Kosten (TER)
- 4 Tracking Differenz & Historische Performance
- 5 Ausschüttend oder thesaurierend?
- 6 Swap-basiert oder vollständig replizierend?
- 7 Bei welchem Broker kann man einen S&P 500 ETF am besten kaufen?
- 8 Fazit: Welcher S&P-500 ETF ist der Beste?
Größe: Die wahren Schwergewichte
Aktuell werden Dutzende S&P-500 ETFs angeboten. Da ich langfristig vom Zinseszinseffekt profitieren möchte, ist mir wichtig, dass der ETF nicht wegen Unrentabilität geschlossen wird. Daher fliegen alle Mini-ETFs aus diesem Vergleich. Hier sind die größten S&P-500 ETFs mit einem Volumen von über 1.000 Millionen Euro (Stand: Mai 2026):
| Name des ETFs | Fondsgröße (in Mio. EUR) |
|---|---|
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) | ~ 121.000 |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Dist) | ~ 42.800 |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) | ~ 32.400 |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Acc) | ~ 27.200 |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) | ~ 17.900 |
| State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF (Dist) | ~ 16.700 |
| State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc) | ~ 14.000 |
| iShares S&P 500 Swap UCITS ETF USD (Acc) | ~ 10.300 |
| UBS Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) | ~ 1.089 |
Man erkennt, dass der iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) mit einer Größe von weit über 120 Milliarden Euro der absolute Marktführer ist und in den letzten Jahren enorm Kapital angezogen hat. Auch ETFs, die frisch die Milliardengrenze geknackt haben (wie der extrem günstige UBS Core ETF), gelten mittlerweile als sehr insolvenzsicher.
Laufende Kosten (TER)
Im Vergleich zu weltweiten Indizes wie dem MSCI World sind S&P-500-ETFs durch den starken Konkurrenzkampf extrem günstig. Die aktuell günstigsten S&P-500 ETFs (gefiltert auf über 1 Mrd. € Volumen) sind folgende:
| Name des ETFs | TER (Kosten pro Jahr) |
|---|---|
| State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc & Dist) | 0,03 % |
| UBS Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) | 0,03 % |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) | 0,05 % |
| iShares S&P 500 Swap UCITS ETF USD (Acc) | 0,05 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc & Dist) | 0,07 % |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Acc & Dist) | 0,07 % |
Vor allem die Kosten für den State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF und den UBS Core S&P 500 UCITS ETF mit gerade einmal 0,03 Prozent sind außergewöhnlich gut. Sie teilen sich die Krone als absolute Preisführer unter den physisch replizierenden Milliarden-ETFs.
Tracking Differenz & Historische Performance
Die Tracking-Differenz gibt an, wie genau ein ETF seinen zugrunde liegenden Index nachbildet. Eine negative Tracking-Differenz bedeutet, dass der ETF nach Abzug aller Kosten sogar eine höhere Rendite erzielt hat als der Index selbst.
Der ultimative Experten-Tipp zur US-Quellensteuer: Wenn man sich die Tracking-Differenz der S&P-500 ETFs anschaut, fällt auf, dass Swap-basierte ETFs den Index oft deutlich besser schlagen als physisch replizierende ETFs (wie iShares Core oder Vanguard). Woran liegt das?
Physische ETFs in Europa haben meist ihr Domizil in Irland. Auf US-Dividenden fällt dort eine Quellensteuer von 15 % an, die dem ETF direkt abgezogen wird. Swap-ETFs umgehen diese Steuer legal! Durch eine Ausnahme in der US-Steuergesetzgebung (Section 871(m)) wird auf das Trägerportfolio des Swap-Partners oft keine Quellensteuer fällig. Diese Steuerersparnis (ca. 0,2 % bis 0,3 % Rendite pro Jahr) gibt der Swap-Partner an den ETF weiter. Deshalb outperformen Invesco, Xtrackers Swap und iShares Swap die physische Konkurrenz beim S&P 500 fast immer!
Rendite (1 Jahr)
Hier zeigt sich der Quellensteuer-Vorteil schwarz auf weiß. Die Performance-Zahlen spiegeln die reale Rendite der letzten 12 Monate wider (Daten per Mai 2026):
| Name des ETFs (Alle > 1 Mrd. €) | Rendite 1 Jahr (%) | Typ |
|---|---|---|
| iShares S&P 500 Swap UCITS ETF (Acc) | + 27,35 % | Swap |
| Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) | + 27,30 % | Swap |
| State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc) | + 27,04 % | Physisch |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) | + 27,02 % | Physisch |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Acc) | + 26,98 % | Physisch |
Wichtig ist zu beachten, dass die historische Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse bietet. Sie dient jedoch als harter Beweis dafür, dass Swap-ETFs auf den S&P 500 durch den Steuervorteil in der Praxis fast immer eine echte Überrendite gegenüber den physischen Pendants erzielen.
Ausschüttend oder thesaurierend?
Es gibt sowohl ausschüttende als auch thesaurierende ETFs auf den S&P 500. Thesaurierende ETFs investieren erhaltene Dividenden sofort wieder in den Fonds, anstatt sie auf dein Konto zu überweisen.
Persönlich bevorzuge ich thesaurierende S&P-500-ETFs, weil sie mir ermöglichen, von den vollen Wundern des Zinseszinses zu profitieren, ohne dass ich mich aktiv um die Reinvestition der Ausschüttungen (inklusive potenzieller Ordergebühren) kümmern muss.
Zudem können thesaurierende ETFs in der Vermögensaufbau-Phase steuerlich effizienter sein, sobald der jährliche Sparer-Pauschbetrag (1.000 Euro) durch andere Anlagen bereits ausgeschöpft ist.
Swap-basiert oder vollständig replizierend?
Bei der Auswahl eines S&P 500 ETFs stehen Anleger vor der Entscheidung zwischen Swap-basierten (synthetischen) und vollständig replizierenden (physischen) ETFs. Jeder Ansatz hat spezifische Eigenschaften.
Swap-basierte ETFs (Synthetisch repliziert)
Swap-ETFs nutzen Derivate (Total Return Swaps), um die Rendite des S&P 500 zu erreichen, ohne die exakten Aktien des Index direkt besitzen zu müssen. Der ETF schließt einen Tauschvertrag mit einer Bank (dem Swap-Partner) ab, die garantiert, die Indexrendite zu liefern.
Tipp: Eine ausführliche Gegenüberstellung mit allen Vor- und Nachteilen habe ich in diesem Artikel erstellt.
Vorteile von Swap-ETFs:
- Höhere Rendite durch Steuervorteile: Wie oben erklärt, sparen sich Swap-ETFs beim S&P 500 legal die 15 % US-Quellensteuer auf Dividenden. Dies ist der entscheidende Performance-Vorteil!
- Geringere Gebühren: Geringere Transaktionskosten (TER oft bei 0,05 %).
- Reduzierung des Tracking-Errors: Die Indexnachbildung ist mathematisch hochpräzise.
Risiken von Swap-ETFs:
- Kontrahentenrisiko: Es besteht das theoretische Risiko eines Ausfalls der Investmentbank (Swap-Partner). Durch strenge EU-Regulierungen darf dieses Risiko jedoch maximal 10 % des Fondsvolumens betragen (und ist in der Praxis fast immer durch erstklassige Wertpapiere überbesichert).
| Die besten Milliarden-ETFs (Swap) | TER |
|---|---|
| Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) | 0,05 % |
| iShares S&P 500 Swap UCITS ETF (Acc) | 0,05 % |
Vollständig replizierende ETFs (Physisch)
Diese ETFs kaufen (fast) alle Aktien des S&P 500 physisch ein und replizieren so direkt die Zusammensetzung des Indexes.
Vorteile:
- Direkte Investition: Anleger halten indirekt physisch die Aktien, was maximale Transparenz und ein hervorragendes „Bauchgefühl“ bietet.
- Kein Swap-Kontrahentenrisiko: Man ist unabhängig von der Zahlungsfähigkeit einer Investmentbank.
Nachteile:
- Geringere Rendite: Durch die 15 % US-Quellensteuer auf Dividenden verlieren diese ETFs strukturell an Performance gegenüber den Swap-Konkurrenten.
| Die besten Milliarden-ETFs (Physisch) | TER |
|---|---|
| State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF | 0,03 % |
| UBS Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist) | 0,03 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) | 0,07 % |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Dist) | 0,07 % |
Meine persönliche Einschätzung: Da ich mich sehr intensiv mit dem Thema beschäftigt habe und bereit bin, für eine statistisch nachweisbar höhere Rendite ein vertretbar kleines Kontrahentenrisiko einzugehen, bevorzuge ich persönlich beim S&P 500 aktuell Swap-basierte ETFs.
Bei welchem Broker kann man einen S&P 500 ETF am besten kaufen?
Wenn es darum geht, einen S&P 500 ETF zu kaufen, nutze ich aktuell die sogenannten Neobroker Scalable Capital* und Trade Republic. Beide Broker ermöglichen es, eine Vielzahl an S&P 500 ETFs komplett ohne Ausführungsgebühren über einen Sparplan zu besparen.
Bei Scalable Capital können Nutzer mit einem Prime+ Abo sogar kostenlose Einmalkäufe über eine Limitorder tätigen, während bei Trade Republic solche Transaktionen lediglich einen Euro kosten. Diese Konditionen machen beide Broker besonders attraktiv für Privatanleger.
Sehr cool bei Trade Republic finde ich außerdem die Saveback-Funktion. Dabei bekomme ich bei Zahlungen mit der Trade Republic Karte 1 Prozent des Kaufpreises als Saveback zurück und dieser Betrag wird automatisch in meinen Sparplan investiert. Man kann so bis zu 15 Euro pro Monat (bei 1.500 € Kartenumsatz) geschenkt bekommen (Bedingung: Mindestens 50 € eigener Sparplan pro Monat).
Für Anleger, die S&P 500 ETFs über einen Sparplan regelmäßig besparen oder kostengünstige Einzelkäufe tätigen möchten, sind sowohl Scalable Capital als auch Trade Republic meiner Meinung nach hervorragende Wahlmöglichkeiten. Beide Broker bieten nutzerfreundliche Apps und Web-Oberflächen, die den Vermögensaufbau extrem vereinfachen.
Fazit: Welcher S&P-500 ETF ist der Beste?
Der S&P-500 ist das absolute Maß der Dinge, wenn es um den US-Aktienmarkt geht. Aufgrund der Vielzahl an Milliarden-schweren ETFs kann man sich als Anleger die absoluten Rosinen herauspicken.
Für mich persönlich ist der Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) oder gleichauf der iShares S&P 500 Swap UCITS ETF (Acc) die aktuell beste Wahl. Beide nutzen die Swap-Replikation und umgehen somit legal die Quellensteuer, was Anlegern eine spürbare Überrendite gegenüber den physischen Platzhirschen bringt. Gepaart mit einer TER von nur 0,05 % sind diese Fonds wahre Rendite-Maschinen.
Wer auf keinen Fall in Derivate/Swaps investieren möchte und größten Wert auf physische Aktien im Tresor legt, trifft mit dem State Street SPDR S&P 500 UCITS ETF oder dem gleichauf liegenden UBS Core S&P 500 UCITS ETF (Dist) die beste Entscheidung. Beide bilden den Index physisch ab und bieten mit unfassbaren 0,03 % TER die absoluten Kampfpreise im physischen Sektor.
Normalerweise bleibe ich 1 bis 3 Monate an einem Ort, aber mein langfristiger Plan ist es, mich an einigen wenigen Orten niederzulassen, an denen es mir am besten gefällt. Neben dieser Webseiten betreibe ich zahlreiche Nischenseiten und einen Youtube-Kanal.
Seit 2021 habe ich die transformative Kraft der künstlichen Intelligenz (KI) für mich entdeckt und seitdem über 50 KI-Tools intensiv getestet und nutze diese täglich. Diese fortschrittlichen Werkzeuge spielen eine zentrale Rolle in meiner täglichen Arbeit, indem sie mir helfen, SEO-Strategien und Online-Marketing-Kampagnen zu optimieren. Meine Stärke liegt darin, KI-Technologien effektiv für innovative Lösungen einzusetzen.
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